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2018/01/12

MCU引爆2018漲價新行情

 

鉅亨台北資料中心※來源:理財周刊

車用電子晶片龍頭恩智浦開出今年全球微控制器晶片調漲第一槍,市場預期可能缺貨一整年,後市有機會帶動相關台股上下游供應鏈,迎來一波漲價題材。

文.李彥緯

台股反映產品報價調漲的行情持續,半導體「MCU(微控制器晶片)」及全球汽車電子晶片龍頭大廠 NXP(恩智浦),宣布第一季開始,旗下產品線皆調漲報價,恰好搭上台股近期火熱到不行的「漲價題材」熱潮,預料有望帶動 MCU 相關台廠未來股價表現,成功複製前幾波如:矽晶圓、記憶體、原物料、MOSFET、被動元件等類股,因反映產品報價調漲而走出亮眼漲升波段。

MCU 漲價大廠鳴槍起跑  今年恐將缺貨一整年

NXP 宣布將自第一季開始調漲旗下多個產品線全線報價,其中,MCU 調漲 6%,數位網路晶片上漲 5%,安全移動支付、車載微控制器應用晶片以及智慧天線解決方案等將調漲 10%。此次由 NXP 所開出今年 MUC 晶片漲價第一槍,已等同預告第一季相關供應鏈元件漲價潮將延續下去。

內建「A/D 轉換、資料處理器、記憶體、面板顯示、USB、DMA」等電路模組的「整合型 MCU」單一晶片,於終端市場應用面向可說是五花八門,自硬體體積最小的兒童玩具,至微波爐、烤箱、電磁爐、泡茶機等消費性家電產品,或是大型自動化設備、工業機器人,乃至於 PC 周邊、各式行動裝置、汽車電子元件及模組等應用領域,皆需內建 MCU,以控制裝置、設備相關運作、顯示功能,同時進一步運算、處理、串連、傳輸資料,兼具類比、數位晶片特色。

另一方面,由於全球物聯網應用已遍地開花,電子產品亦持續加速智慧化升級腳步,同時亦須支援聯網應用功能,使得先前電子裝置廠所習慣採用之八位元 MCU,已陸續全面轉向至以三十二位元平台 MCU 晶片為主。也因此,於市場需求突然出現亮眼井噴現象下,造成全球 MCU 市場供不應求、廠商交 (貨) 期不斷延長熱市。

自去 (2017) 年以來,全球多家 MCU 廠商產品出貨交期皆自四個月延長至六個月,日本 MCU 廠更罕見拉長達九個月。由市場半導體情報資料看來,去年全球電子產品製造業營運大多相當紅火,連日本半導體廠也出現多年不見正成長榮景,帶動 IC 晶片等電子元件銷量走升。預估後市於全球汽車電子、物聯網應用需求不斷爆發、持續成長,矽晶圓廠產能滿載下,2018 年全球 MCU 市場,恐將一整年持續面臨供應短缺局面。

伴隨全球「物聯網」、「車用電子」應用正加快普及速度,電子裝置零組件中不可或缺的 MCU(微控制器),預估未來四年內,有望受惠全球物聯網裝置將持續增長達五百億個的基本面利多,出貨量大幅成長,如此一來,等同後市可因此基於產業、產值持續成長基礎,挹注關連企業廠商成長力道,也將有助 MCU 相關供應鏈廠後市營運、獲利不斷成長,股價也將有機會走出長線漲升波段。

產業基本面利多加持 台廠供應鏈可望受惠

根據 Park Associates 預測指出,2020 年時,全美國擁有寬頻網路家庭將會購買多達近五五百萬個智慧家庭裝置。此外,根據 GMSA 研究報告,2020 年時,平均每一戶連網家庭中,將擁有多達五十個左右的連網、物聯網裝置。

根據 Strategy Analytics 研究,全球物聯網 (The Internet of Things,IoT) 應用熱潮將持續高速發展,預估至 2020 年時,「智慧家庭」將成為全球物聯網應用成長大潮關鍵因素之一。統計截至去年底,全球已有多達二百億個物聯網互連裝置部署、應用,預估未來四年內將再新增一百億個。

同時,企業 IoT 應用發展一直是市場規模大幅成長的關鍵因素之一;而 2020 年及以後,智慧家庭將成為驅動、連接 IoT 裝置成長主要動力,預估全球連網 (結) 總數將大幅成長達五百億個。而 2021 年全球智慧家庭裝置連網數量,將超過智慧型手機的全球物聯網裝置市占率。全球物聯網裝置量於 2017 年預估將成長 17%;目前,全球企業 IoT 占整體 IoT 互聯總數量 52%。

DIGITIMES Research 指出,隨著汽車持續朝向自動駕駛、智能化方向發展,對 MCU 需求數量將持續擴增;預估 2017 至 2021 年間,全球車用 MCU 市場銷售額年複合平均成長率將達 3%。其中,「三十二位元車用 MCU」為市場重點發展趨勢,銷售金額年複合平均成長率有望達 6.8%,八、十六位元車用 MCU 市場規模則將因此縮減。

另一方面,現階段中國物聯網市場,由於受惠境內網路通訊新世代 5G 規格商轉腳步加快,以及半導體 IC 晶片製造技術不斷向更高階製程推進、上位,與家電品牌大,相繼推出內建物聯網通連功能家電用品,正逐步實現智慧家庭應用願景下,可說已正式點火擴大產值規模熱氣球。根據公開資料整理結果,預估中國物聯網晶片市場將於 2021 年持續成長達 436 億元人民幣

產業基本面趨勢向上 營運獲利成長動能可期

由於汽車電子、物聯網市場,對 MCU 應用、拉貨需求持續強勁,因此導致市場上 MCU 供應出現短缺,晶片報價因而持續大幅走揚。市場分析人士指出,另一家歐洲半導體巨擘─ST(意法半導體),後續有可能跟進 NXP 調漲 MCU 報價腳步,增強全球 MCU 市場漲價熱潮更大動能。

儘管市場即將進入第一季半導體傳統淡季,唯供給能量目前仍遠低於需求,顯示市場對 MCU 需求量仍大,對 MCU 相關上下游供應鏈台廠偉詮電 (2436)、笙泉(3122)、金麗科(3228)、新唐(4919)、凌通(4952)、太欣(5302)、松翰(5471)、通泰(5487)、盛群(6202)、迅杰(6243)、紘康(6457)、佑華(8024)、愛普(6531)、晶心科(6533)、M31(6643) 等個股而言,為一重要基本面利多。

盛群表示,因公司與台積電、聯電等晶圓代工大廠,向來具備緊密合作關係,現階段交貨一切正常。

新唐則因擁有自家專屬晶圓廠,MCU 產能供給順暢無虞。NXP、ST 全球 MCU 大廠調漲報價,對台灣 MCU 大廠盛群、新唐等無疑為一重要利多消息,預料將有助其後市營收、獲利成長動能。

根據 IEK 預估,2015 年至 2020 年,全球 MCU 市場規模複合平均年成長率約 2.9%,將呈穩定成長態勢;且為因應 SoC 高度整合製造趨勢,以及 IoT 內建應用需求下,2015 年起 ASP 已止跌回升。台灣於全球 MCU 市占率不到五%,預估相關 MCU 廠未來營運成長性將高於歐、美、日等同業大廠。

MCU 朝高階、高位元發展  相關台廠爭搶商機

隨著高位元 MCU 逐漸縮小與市場低位元 MCU 之間價差,出貨量已開始見明顯提升,目前,三十二位元 MCU 已廣泛應用於消費電子與通訊產品、工業、物聯網、健康照護等領域,躍升 MCU 市場應用主流。

新唐 (4919):為台灣最早投入三十二位元微控制器(MCU) 研發、產銷專業 IC 晶片廠,自 2010 年推出首款三十二位元 MCU 產品後,盛群、松翰、九齊亦相繼跟進投入三十二位元 MCU 研製。

隨著 MCU 晶片設計,朝向高階、高位元發展趨勢確立下,繼新唐搶進三十二位元 MCU 市場後,佑華、紘康也先後跟進推出三十二位元 MCU,以三十二位元 MCU 為營運重點,台灣 MCU 晶片廠幾乎可說是已全面進軍三十二位元 MCU 市場。