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2019/11/18

台股坐擁4大利多 年底前看集團作帳和消費股 明年鎖定東奧商機

黃文清

焦點新聞

達志

2019-11-18 11:34

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上週五(11/15)道瓊、標普500、納斯達克和費城半導體四大指數同創歷史新高,漲幅介於0.7%~0.9%,主因美方官員釋放中美很快將敲定協議和美國零售銷售數據優於預期的激勵,這對台股有激勵效果。

但另一方面,上週(11/11-11/15)台股周線終止連4紅而翻黑,歷經9月以來的連續上漲後,漲多個股之技術性調整仍須注意。

 

白宮經濟顧問庫德洛(Kudlow)稱美中已接近達成貿易協議,美商務部長羅斯(Ross)也表示,美中雙方極有可能達成協議,因而激勵美股創高。

 

但須注意美方尚未決定推遲暫定12月15日對中加徵的1500億美元商品關稅。原則上,中美雙方年底前達成第一階段協議的機率較高,只是過程中訊息多多空空,牽動盤勢震盪,同時本周美方給華為的寬限期屆滿,是否再延長和延長期限多少也待追蹤。

 

9月以來,台股歷經台積電、鴻海接連領軍上漲後,近期修正乖離過大而高檔震盪,上週周線雖翻黑,在大型權重股穩盤下,指數回測月線有守,形態上尚未改變多方架構。

 

然而,近日屢見上漲家數少於下跌家數,操作難度增加,尤其漲多個股易出現獲利回吐,留意追高的短套風險。

 

第三季財報完成公告

焦點轉向聖誕節和中國新年消費旺季

 

時序進入第四季中,上週企業第三季財報已完成公布,未來焦點將轉向年底消費旺季、集團作帳和明年展望。

 

電子方面,美股的蘋果、微軟、Alphabet、應用材料等科技股股價報喜,台股與之連動的的半導體和蘋概股為焦點。蘋果近期上市的手機、無線耳機都獲得不錯迴響,包括機殼、軟板、硬板、散熱、組裝、鏡頭等零組件隨之受益。

 

半導體則是5G商機的典型受惠者,台積電第四季受惠於手機、5G基地台及高速運算需求,預期7nm(奈米)產能滿載,營收和毛利率可較第三季再成長。

 

2020年動能同樣來自5G相關應用,尤其手機除銷售量增加外,平均每支手機的半導體產值提升,加上中國5G基礎建設積極佈建,7nm訂單能見度已達2020年中,5nm也因客戶強烈需求,產能佈建加速,公司也將資本支出計畫提升至140~150億美元,帶動與台積電相關的封測、設備、耗材等個股。

 

東京奧運商機即將到來

紡織、製鞋業績加溫

 

傳產方面,除了傳統的集團年底作帳外,2020年7月將舉行東京奧運,按過往經驗,供貨耐吉(NIKE)、愛迪達等運動休閒產品將在第四季、明年第一季陸續出貨,紡織、製鞋等供應鏈業績加溫。

 

此外,因中美貿易戰,去年第二季起工具機就領先修正,根據研調機構預估,下游的半導體、手機出貨量於2020年皆能由衰退轉呈正成長,明年中產業可望觸底回溫。

 

整體而言,目前台股高檔震盪整理,由於時序將進入年底歐美消費旺季和中國農曆春節消費旺季,且上周完成季報公布後就進入財報空窗期,配合明年初台灣大選、中美傾向年底前達成第一階段協議,四大利多加持下,行情以震盪偏多看待。

 

至於操作上可留意5G手機相關零組件、設備、以及產業面好轉的汽車、工具機和傳統的年底集團作帳行情。(作者為台新投顧副總經理)